ЧТО ДЕЛАТЬ? - ЧАСТЬ 6 - ЗАНЯТЬСЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ Печать E-mail
Присланное - Деньги, Работа, Карьера
Разместил: veda   
16.02.2011 03:01

Что делать? – Часть 6 – Заняться инвестициями


"Самый надежный способ удвоить свои деньги – сложить их пополам и сунуть в бумажник."
Фрэнк Хаббард, юморист

Вы когда-нибудь вкладывали свое время, энергию и деньги во что-то с целью получить больше времени, энергии и денег? Отлично! Вы уже знаете – что такое ивестиции.
Решив заняться инвестициями, Вы можете пойти по одному из двух путей:

1) действовать самостоятельно, изучив необходимую информацию;

2) доверить Ваши деньги профессионалам.

Вокруг Вас – огромная масса профессионально сделаной рекламы, которая душевно сообщает, что инвестирование – это легко и просто. Практически это – беспроигрышная лотерея. Время от времени я встречаю успешных предпринимателей, заработавших свои деньги в традиционном бизнесе, которые искренне уверены, что могут удвоить свой капитал за один год, занявшись инвестированием. Они знают – как тяжело зарабатывать деньги в традиционном бизнесе и покупаются на красивую картинку, обещающую легкие деньги. Забавно!

По определению легендарного «старейшины Уолл Стрит» Бенджамена Грэхема, «Инвестиции – это операции, которые, на основании серьезного анализа, предусматривают как возмещение вложенного капитала, так и получение соответствующего дохода. Операции, которые не отвечают этим требованиям, являются спекулятивными».

По мнению Грэхема, «Достичь удовлетворительных результатов при инвестировании легче, чем полагает большинство людей, достичь выдающихся результатов – тяжелее, чем кажется».

Основа инвестирования, сформулированная больше 80 лет назад Бенджаменом Грэхемом, звучит так: «Самые разумные инвестиции похожи на принятие бизнес-решений. Вкладывайте деньги только в то, что Вы знаете».

Грэхем сформулировал четыре принципа инвестирования:

1. “Знай, что ты делаешь, – знай свой бизнес. Для инвестора это означает: не пытайся получить отдачу свыше нормального процента и дивидендного дохода, если только ты не знаешь о стоимости ценных бумаг столько же, сколько должен был бы знать о стоимости товаров, которые ты предполагаешь производить или которыми собираешься торговать.

2. Не позволяй никому управлять своим бизнесом, за исключением тех случаев, когда ты можешь контролировать действия управляющего с должными тщанием и компетенцией и у тебя есть веские причины внутренне быть уверенным в его целостности и способностях…

3. Не пускайся в предприятие, т. е. в производство или торговлю, пока достоверный расчет не покажет, что есть хороший шанс заработать приличную прибыль. В частности, держись подальше от предприятий, в которых нельзя много выиграть, но можно много потерять. Для предприимчивого инвестора это означает, что его вложение должно основываться не на оптимизме, а на арифметике. И для любого инвестора это означает, что, когда он ограничивает свою доходность низким уровнем, например при вложении в облигации или привилегированные акции, он должен требовать убедительного доказательства, что не потеряет значительную часть основой суммы.

4. Доверяй своим знаниям и опыту. Если ты пришел к мнению на основе фактов и знаешь, что твое суждение разумно, действуй, полагаясь на него, даже если другие сомневаются или ведут себя по-иному”.

В последнем интервью 82-летний Бенджамен Грэхем сказал: “У меня была очень счастливая жизнь, но, может быть, в ней было недостаточно энтузиазма. Например, я никогда не был в достаточной степени гурманом и не оценил, как следует, природу и эстетическую сторону жизни. Может быть, мне стоит пожалеть о том, что я не совершил большего количества ошибок”. Для своего надгробия Грэхем выбрал заключительную строку его любимого стихотворения Альфреда Теннисона “Улисс”: “Бороться, искать, найти и не сдаваться”.

За те 27 лет, когда Бенджамен Грэхем преподавал в Колумбийском университете, он поставил высшую оценку «А+» только одному студенту. Им былл Уоррен Баффет, который стал одним из лучших инвесторов мира. В 2008 г. он возглавил список самых богатых людей мира (по версии журнала Forbes). Его состояние оценивается в 62 миллиарда долларов. В июне 2006 г. Уоррен Баффетт объявил о безвозмездной передаче большей части своего состояния (около 37 миллиардов долларов) нескольким благотворительным фондам. Большая часть средств поступила в распоряжение фонда, которым управляет его друг и партнер Билл Гейтс и его жена Мелинда Гейтс. Этот поступок стал самым большим актом благотворительности в истории. Почему же Баффет передал 37 миллардов именно Биллу Гейтсу? Прежде всего потому, что он уверен, что Гейтс не украдет эти деньги. Ему вполне хватает на жизнь.

Каждый год, начиная с 2000 г., на аукционе eBay продается право пообедать с Баффетом. В 2007 г. победитель заплатил за это право 650 тысяч долларов, в 2008 г. – 2 миллиона 110 тысяч долларов. Во время таких обедов Баффет отвечает на любые вопросы, кроме тех, которые касаются его планов покупки или продажи любых активов. Все деньги, вырученные от продажи прав на этот обед передаются в благотворительный фонд.

Уоррен Баффет обогатил больше людей, чем любая инвестиционная компания. Человек, вложивший в контролируемый Баффетом фонд Berkshire Hathaway 1 миллион долларов в 1966 г., получил в конце 2006 г. 4,6 миллиарда долларов.

По мнению Баффетта, “бизнес должен быть простым и понятным, его результат – предсказуемым, а инвестор должен занимать консервативную позицию”. Именно эти принципы отличают инвестирование от спекуляций. Баффет утверждает, что “инвестиции должны быть рациональными. Если вы чего-то не понимаете, не делайте этого. Я делаю только те вещи, которые я полностью понимаю”. О предсказуемости Баффетт говорит так: «Я ищу бизнесы, про которые я думаю, что смогу предвидеть, как они будут выглядеть через 10, 15 или 20 лет. Это означает, что они будут выглядеть примерно как сегодня, но станут более крупными и интернациональными. Таким образом, я фокусируюсь на отсутствии изменений. Определение великой компании заключается в том, что она будет великой через 25 или 30 лет».

Таким образом, основа успешного инвестирования – это поиск бизнеса “с фундаментально хорошей экономикой, а еще лучше – бизнеса-франшизы, при этом желательно, чтобы он был простым и понятным”.

У Баффета есть дивная фраза: “Кое-кто сидит сейчас в теньке, потому что он посадил дерево много лет назад”.

Баффетт придерживается очень простых принципов управления бизнесом, которые гарантируют высокую отдачу. Как говорит сам Баффет, «каждому из наших менеджеров мы предлагаем простую миссию. Просто управляйте бизнесом так, будто:

1) Вы владеете им на 100%;

2) это единственный актив в мире, каким Вы или Ваша семья будете владеть;

3) Вы не можете ни продать его, ни слить с другим активом, по крайней мере следующие 100 лет».

Очень важно, что в области инвестиций не существует хороших и плохих вариантов, правильных и неправильных. Это просто вопрос выбора. Вашего выбора. И сделать этот выбор Вам поможет совет Уоррена Баффета:

“Чтобы быть хорошим инвестором, мало получить соответствующее образование, отличать хороший бизнес от плохого и даже иметь нюх. Нужно еще обладать уверенностью в себе, чтобы иметь смелость на независимое от толпы мнение; выдержкой, чтобы не выходить за рамки тех ограничений, которые инвестор устанавливает для себя сам (примером является круг компетенции). Плюс к этому необходимо принимать решения самостоятельно. Подражание большинству – не самый лучший способ заработать большие деньги. Меня всегда поражало, как бездумно занимаются подражанием люди с хорошими умственными способностями. Я дам вам совет, который я получил в Колумбийском университете от Бена Грэхема и который я никогда не забывал, а именно: «Ты не прав и не неправ, потому что другие люди не согласны с тобой. Ты прав, потому что твои факты верны и твоя логика рассуждений верна – и только это делает тебя правым»”.

Итак, каковы же основные инструменты для инвестирования? Их не так уж много:

1) банковские депозиты;

2) рынок ценных бумаг и валютный рынок (самостоятельная работа, ПИФы, ETF, хедж-фонды, ОФБУ, доверительное управление);

3) недвижимость;

4) накопительные программы страховых компаний;

5) драгоценные металлы и альтернативные варианты (нумизматика, предметы искусства, антиквариант, коллекции вин и т.д.).

Давайте рассмотрим эти инструменты.

Банковские депозиты.

В США и странах Европейского Союза люди держат на своих текущих банковских счетах суммы, необходимые для платеже на 2-3 месяца вперед и на депозитных счетах средства, находящиеся в процессе накопления.

Загляните в любой книжный магазин и посмотрите на книги, посвященные личным финансам. Большинство книг, посвященных обретению финансового благополучия, поют гимны явлению капитализации процентов и усиленно рекомендуют класть деньги на банковские депозиты.

Что же такое – капитализация процентов? Это начисление процентов не только на основной капитал, но и на начисленные ранее проценты. Барон Ротшильд назвал капитализацию «восьмым чудом света». Альберт Эйнштейн говорил о сложном проценте как о «самой могучей силе во Вселенной». Уверен, что это именно так. Разве что с маленькой оговоркой – это так для США и стран Европейского Союза. А мы с Вами живем в России. И у нас есть свои особенности.

Я предпочитаю принимать решения самостоятельно и только на основе фактов, а не чьих-либо мнений и предположений. Поэтому, посмотрим на факты, другими словами на цифры.

Давайте посмотрим на возможности, которые предоставляют нам банковские депозиты. Представьте, что Вы начали каждый месяц инвестировать 100 долларов. Посмотрим, каких результатов Вы можете достичь, в зависимости от времени и процентной ставки.

5% на 10 лет – 15093 долл. 5% на 20 лет – 39679 долл. 5% на 30 лет – 79726 долл.

10% на 10 лет – 19125 долл. 10% на 20 лет – 68730 долл. 10% на 30 лет – 197393 долл.

15% на 10 лет – 24364 долл. 15% на 20 лет – 122932 долл. 15% на 30 лет – 521964 долл.

Великолепно! А теперь обратите внимание на три простые вещи:

1. Сколько в России банков, работающих на протяжении 35 лет и предлагающих долгосрочные вклады для физических лиц?

2. Какие процентные ставки предлагают эти банки для долгосрочных вкладов в рублях, долларах и евро?

3. Каков реальный размер инфляции в России за последние 3 года?

Итак:

1. В России есть только 1 банк, удовлетворяющий этим условиям – Сбербанк России.

2. Вклад «Депозит Сбербанка России». При сроке вклада – 2 года, годовая процентная ставка:

Рубли (при сумме первоначального взноса – 1 миллион и более) – 9,5%.

Доллары (при сумме первоначального взноса 100 тысяч и более) – 7%.

Евро (при сумме первоначального взноса – 100 тысяч и более) – 6,5%.

3. По данным Госкомстата РФ, официальный уровень инфляции в России составил в 2005 г. – 10,9%, в 2006 г. – 9,0%, в 2007 г. – 11,9%. Для сравнения, инфляция в США за период 2005-2008 гг. – от 2,5 до 4,1%. Реальный уровень инфляции в России – от 25 до 30%. Откуда такая цифра? Просто посмотрите – насколько выросли Ваши расходы на продукты питания за последний год.

Еще один важный момент – ставка рефинансирования. Это процент, под который Центральный банк страны предоставляет деньги коммерческим банкам, которые, в свою очередь, кредитуют физических и юридических лиц под больший процент. Проще говоря, это цена, по которой коммерческие банки покупают деньги у Центрального банка, с целью подать их дороже и получить прибыль. Сегодня ставка рефинансирования Центрального банка России составляет 12%, учетная ставка Федеральной Резервной системы США – 1%, Центрального банка Швейцарии – 2%, Банка Англии – 3%, Европейского Центрального банка – 3,25%.

Очевидно, что стоимость кредитов должна быть выше, чем ставка рефинансирования. Напомню, что официальная инфляция в России в 2007 г. – 11,9%. Эффективная процентная ставка (реальная ставка по кредиту, учитывающая все расходы заемщика) по кредитам в коммерческих банках составляет сегодня – 25-35% годовых. Сделайте вывод о реальном уровне инфляции самостоятельно.

Теперь посмотрим – как Вы приумножите свои денежные средства, пользуясь услугами российских банков. 1 января текущего года Вы положили 100000 рублей в самом надежном российском банке на вклад «Депозит Сбербанка России» на 1 год под 8,25%. 1 января следующего года Вы приходите в банк и получаете 108250 рублей. Отлично! Теперь вычтем сумму, на которую обесценились Ваши деньги за прошедший год, т.е. на реальный уровень инфляции – 25%. Итак, 108250 – 27062,5 = 81187,5 рублей. Таким образом, Вы инвестировали 100000 рублей и через год получили 81187,5 рублей. Результат – Вы потеряли 18812,5 рублей.

Для тех, кто принял решение накапливать средства в российском банке есть приятная новость. С 1 октября 2008 г. государственная система страхования вкладов физических лиц в российских банках обеспечивает 100% возмещение суммы вклада на сумму до 700 тысяч рублей. При этом компенсацию вкладчики будут получать в течение двух недель.

По данным государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов», сумма страхового возмещения в 700 тысяч рублей покрывает 98,6% всех вкладчиков российских банков.
Когда Вы будете планировать делать накопления с помощью банковских депозитов, учитывайте то, что капитализация работает на весьма длительных промежутках времени. От 10 лет и дальше. И не забудьте учесть инфляцию.

Рынок ценных бумаг и валютный рынок (самостоятельная работа, ПИФы, ETF, хедж-фонды, ОФБУ, доверительное управление).

Давайте посмотрим на возможности, которые открывает перед нами фондовый и валютный рынки.

Российский рынок ценных бумаг сложно назвать сформированным. По сравнению с мировым рынком, он представляет весьма жалкое зрелище. Львиная доля российского фондового рынка состоит из акций нескольких крупных компаний, так называемых “голубых фишек”. Сегодня это – Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз, Ростелеком, Норильский никель, Сбербанк, Роснефть, Банк ВТБ. Фактически, российский рынок акций – это маленькое поле для спекулятивных операций и перераспределения собственности на основе инсайдерской информации (любая важная информация, известная узкому кругу близких к ее источнику). Когда Вы слышите о иностранных инвестициях в Россию, необходимо понимать, что большая их часть – это деньги российских инвесторов, которые хранятся в зарубежных банках и приходят в Россию для финансирования краткосрочных спекулятивных операций на фондовом рынке.

Для начала Вам предстоит решить кем быть – инвестором или спекулянтом. Напомню, что существует большое различие между инвестициями и спекуляциями. Инвестор вкладывает деньги в бизнес, спекулянт – в кратковременные колебания рынка. Инвестор принимает решения на основе фундаментального анализа, который дает информацию о самом бизнесе. Спекулянт принимает решения на основе технического анализа, который дает информацию о том, как будут колебаться цены в ближайшее время.

Теперь нужно решить – стать профессионалом и работать самостоятельно или доверить свои деньги весьма редким в наших краях профессионалам.

Перед тем как начать самостоятельную работу на фондовом или валютном рынке, Вам предстоит получить серьезную теоретическую и практическую подготовку. Впрочем, это – Ваш выбор. Вы можете начать работать и без знаний и опыта. При этом Вы просто рискуете собственными деньгами. И этот риск близок к 100%.

Очень удобно самостоятельно работать через хорошего зарубежного брокера, работающего с нерезидентами (например –

Interactive Brokers, TD Ameritrade).
Что такое валютный рынок Форекс? Это спекуляции на курсах валют. Можно ли выиграть? Конечно можно. Можно ли проиграть? Конечно можно. На валютном рынке выигрывают 5% его участников. За несколько лет упорного ежедневного труда, путем проб и ошибок, они находят свою стратегию. Эти стратегии не вечны. Время от времени они меняются. Что же делают 95%? Они проигрывают.

Вы обращали внимание на рекламу, которую дают различные компании, занимающиеся обучением работы на фондовом или валютном рынке? Как они мотивируют Вас?

Все просто. Они говорят, что работать на фондовом и валютном рынке выгодно, но для этого необходимо учиться. И они полностью правы! Вы идете учиться. Что происходит дальше? Заканчивая краткий “курс молодого бойца”, Вы начинаете понимать, что этих знаний явно недостаточно для того, чтобы начать рисковать своими деньгами. У Вас два варианта действий: продолжить обучение или передать свои деньги в управление, чтобы профессионалы зарабатывали деньги для Вас.

Какие же варианты предлагают нам профессионалы?

Начнем с самого популярного – паевого инвестиционного фонда (ПИФа), за рубежом называемого взаимным фондом.

Что такое ПИФ? Это доступная форма доверительного управления. По сути, это – денежный мешок. В этом мешке – деньги физических или юридических лиц, передаваемые в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли. ПИФ – это инструмент для человека, не готового работать на фондовом рынке самостоятельно.

Существуют несколько видов ПИФов:

1) фонды акций;

2) фонды облигаций;

3) фонды смешанных инвестиций;

4) фонды денежного рынка;

5) индексные фонды;

6) ипотечные фонды;

7) фонды недвижимости;

8) венчурные фонды;

9) фонды прямых инвестиций.

Кроме того есть разделение по типам ПИФов:

1) открытые (управляющая компания открытого фонда обязана выкупать и продавать паи каждый рабочий день);

2) интервальные (открываются для покупки и продажи паев в определенный период времени, оговоренный в правилах фонда, однако не реже раза в год);

3) закрытые (открываются для покупки паев в момент формирования фонда и инвестор, как правило, лишен права погасить свои паи до завершения фонда).

ПИФы предлагают различные стратегии инвестирования. Правило очень простое – чем выше предполагаемая доходность, тем выше риски. ПИФы не дают пайщикам никаких гарантий ни по доходности, ни по сохранности основного капитала. Деятельность ПИФов серьезно контролируется Федеральной службой по финансовым рынкам (

ФСФР России) и спецдепозитариями.
Важно понимать, что достигнутая определенным ПИФом доходность за прошедшие годы не может быть гарантией достижения той же доходности в будущем. Управляющая компания ПИФа берет на себя обязательство выкупить паи по требованию пайщика. Единственный человек, который принимает решение о желаемом уровне доходности и принимает на себя риски – это Вы.

Следующий финансовый инструмент – ETF. Что это такое? ETF (Exchange Traded Funds) – это пассивные фонды, которые следуют за индексом, предлагая альтернативу обычным индексным фондам. Они подобны традиционным открытым фондам, портфель которых состоит их ценных бумаг. Они свободно покупаются и продаются на бирже, как и обычные акции. Первый ETF появился в США в 1993 г.

К концу 2007 г. на 41 бирже мира был зарегистрирован 1171 ETF, а суммарная величина их активов достигла 800 миллиардов долларов.
Каждый ETF “привязан” к определенному индексу и следует за ним. ETF охватывают практически все существующие индексы (DJ Industrial, NASDAQ Composite, S&P 500, NYSE Comp, Russell 2000, Morningstar, Morgan Stanley Capital, FTSE 100, CAC 40, DAX 30, Nikkei 225, Hang Seng Middle East Dividend Index, S&P CNX NIFTY, CSI 300, MSCI Brazil, MSCI Taiwan, MSCI Malaysia, MSCI Chile, FTSE Vietnam, streetTRACKS Gold Shares и др.).

Деньги инвестируются не в акции, а в сводный индекс, который отражает изменение стоимости акций большого количества компаний, обращающихся на бирже и составляющих тот или иной индекс. Это позволяет существенно снизить риски и транзакционные издержки, связанные с покупкой и хранением ценных бумаг. Например, самый известный индекс Dow Jones (DJ Industrial) рассчитывается на основании стоимости акций 30 крупнейших промышленных компаний США. Покупая ETF Dow Jones, Вы покупаете определенные доли акций всех этих компаний. Это весьма удобно.

Существуют ETF, основывающиеся на страновых, региональных и секторальных, товарных и других индексах. ETF позволяет инвестировать в акции, государственные и корпоративные облигации, товарные индексы, отдельные товары (нефть, золото, пшеница и др.) и валюты.

ETF может стать для Вас весьма интересным инструментом для инвестиций. Он предполагает низкие издержки, гибкость, диверсификацию инвестиционного портфеля, прозрачность (структура активов ETF публикуется ежедневно).

Перейдем к хедж-фондам. Что такое хедж-фонд? Это инвестиционный фонд, который может использовать любую инвестиционную стратегию, что позволяет ему получать доход как на растущем, так и на падающем рынке. Именно этот весьма привлекательный фактор отличает хедж-фонды от ПИФов.

Хедж-фонд – это финансовый инструмент, который предлагает гибкость, недоступную ПИФам и ОФБУ. Хедж-фонд представляет собой частный инвестиционный фонд, не ограниченный нормативным регулированием. Это инвестиционный пул, сформированный за счет денег частных лиц и институциональных инвесторов. Хедж-фонд – относительно дорогой инструмент для инвестора. Комиссионные фонда могут варьироваться от 30 до 50%.

На практике, большинство хедж-фондов используют так называемые производные финансовые инструменты – опционы и фьючерсы. Эти инструменты являются агрессивными и клиент такого хедж-фонда может потерять все вложенные деньги. Результат работы хедж-фонда напрямую зависит от квалификации его управляющего.

Минимальная сумма вложений в хедж-фонд в России составляет для частного лица 500 тысяч долларов, в США – 5 миллионов долларов. Само собой, что эти деньги должны быть у Вас не последними, так как хедж-фонд предполагает высокую доходность при высоких рисках.

В США и ЕС существуют весьма надежные хедж-фонды, которые обеспечивают доходность на уровне 10-15% при гарантированной сохранности основного капитала. Минимальный уровень вклада в такие фонды – 100 тысяч долларов или евро.

Законодательного регулирования деятельности хедж-фондов в России на сегодня (9 ноября 2008 г.) не существует.

Настало время упомянуть о хедж-фондах по-русски – ОФБУ. Что такое ОФБУ? Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – один из видов коллективного доверительного управления. Механизм работы ОФБУ прост: деньги инвесторов объединяют в некий инвестиционный пул, которым управляет профессиональный управляющий (банк).
Средства фонда инвестируются в различные доходные инструменты, такие как российские и зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы, производные финансовые инструменты (так называемые фьючерсы и опционы). Таким образом, клиенту (инвестору) обеспечивается доступ к получению дохода не только на российском, но и на мировых финансовых рынках. Основное отличие ОФБУ от ПИФов – более широкие инвестиционные возможности. При этом нормативная регламентация деятельности ОФБУ менее жесткая, чем у ПИФов. Деятельность ОФБУ менее прозрачна, чем деятельность ПИФов.

Главная проблема российских ОФБУ – огромный дефицит высококлассных управляющих. В финансовом сообществе, инвестиционный банкир считается небожителем, вершителем самых крупных сделок. И совершенно естественно, что квалификация управляющего – определяющий фактор успеха любого финансового института.

Пришло время поговорить о доверительном управлении. Что же это такое?

Это услуги по управлению капиталом для состоятельных людей. Основа этого инструмента – доверие инвестора к финансовой компании и людям, которым он отдает в управление свои деньги.

Управление капиталом происходит на базе выбранной инвестором стратегии. Эти стратегии подразумевают различные сочетания риска и доходности для достижения финансовых целей инвестора.

Весьма условно предлагаемые инвестиционные стратегии можно разделить на 3 типа:

1. Консервативная стратегия. Подходит для инвесторов, которые не желают рисковать и хотят сохранить основной капитал, получая доход, превышающий инфляцию.

2. Умеренная стратеги. Подходит для людей, готовых к определенному риску ради получения дохода в 2-2,5 раза выше, чем на банковских депозитах.

3. Агрессивная стратегия. Подходит для инвесторов, готовым принять на себя высокие риски ради получения дохода в 5 раз предлагаемой банковскими депозитами.

Совершенно роскошное описание инвестиционных стратегий есть в детективе Бориса Акунина «Пелагия и красный петух»:

«Умный коммерсант как распоряжается своими деньгами? Делит их на три части: основную вкладывает в дела надежные, но дающие небольшую прибыль. Другую пускает на предприятия средней рискованности – со средним же доходом. А малую часть тратит на прожекты совсем сомнительные, где запросто можно потерять все деньги, но зато при удаче и выиграешь много».

В компаниях, занимающихся доверительным управлением, с Вами будут работать, если Вы готовы вложить как минимум 5 миллионов рублей. Крупные игроки на этом рынке будут работать при сумму Ваших вложений от 25 миллионов рублей. Зарубежные компании, предлагающие услуги по доверительному управлению, устанавливают минимальную сумму вложений на уровне 500 тысяч долларов или евро.

Недвижимость. Недвижимость – это первый инвестиционный инструмент, на который обращают внимание начинающие инвесторы. Есть несколько причин такой ситуации:

1. Ее, в отличии от других инвестиционных инструментов, можно потрогать. Ее невозможно никуда унести. На то она и НЕдвижимость.

2. Это самый надежный объект для инвестирования. В отличие от других активов, недвижимость может приносить стабильный доход в условиях кризиса и инфляции.

3. Стоимость недвижимости растет. Почему? Просто спрос гораздо выше предложения. Людей, желающих купить недвижимость, с каждым годом становится больше. А количество новых объектов недвижимости растет очень медленно. В период финансового кризиса, строительство практически вообще останавливается. Как говорил Марк Твен: «Покупайте землю – ее больше не производят!».

4. Доход от любой инвестиции может выражаться в увеличении ее стоимости или в регулярных платежах. Недвижимость позволяет получать двойной доход – периодические платежи (арендная плата) и увеличение стоимости объекта недвижимости.

Инвестиции в недвижимость – долгий и сложный процесс, требующий от Вас экспертных знаний в нескольких областях. Если Вам не хватает этих знаний, Вы можете воспользоваться услугами людей, у которых они есть.

Консультационные услуги в области инвестиций в недвижимость предлагают некоторые инвестиционные компании и агентства недвижимости, имеющие отделы инвестиционного консалтинга. Нужно сразу понять, что настоящие профессионалы будут работать с Вами, если Вы готовы вложить минимум 5 миллионов долларов.

Существует два варианта инвестирования в недвижимость:

1. Приобретение объекта недвижимости на этапе строительства. Этот вариант сопровождают весьма высокие риски. Например, риск незавершения строительства по любой причине.

2. Приобретение существующего объекта недвижимости на первичном или вторичном рынках. Риски значительно ниже, чем в первом варианте.

Приобретенный объект недвижимости можно:

- сдать в аренду и получать пассивный доход;

- через некоторое время продать по более высокой цене.

Стоимость объекта недвижимости и размер ожидаемой арендной платы зависит от многих факторов. Однако основной – это его местоположение.Перед тем как приобретать объект недвижимости для сдачи в аренду, имеет смысл рассчитать доходность этого предприятия. Например, рыночная стоимость квартиры – 250 тысяч долларов. Стоимость аренды такой квартиры – 1100 долларов в месяц, соответственно годовая стоимость аренды – 13200 долларов. Воспользуемся простой формулой:

годовой доход от сдачи квартиры в аренду х 100/рыночная стоимость квартиры = годовая доходность.

В нашем примере: 13200 х 0,0004 = 5,28%. Итак, доходность составила 5,28%.

Любая инвестиция состоит из двух этапов: вложение денег и извлечение прибыли. При удачной инвестиции денежных средств Вы получаете больше, чем вложили на первоначальном этапе. Прежде чем осуществить финансовые вложения, составьте бизнес-проект и проведите его финансовый анализ, то есть составьте расчет ожидаемой прибыли с учетом всех затрат и возможных рисков. Цена ошибки на рынке недвижимости измеряется десятками и сотнями тысяч Ваших долларов.

Приступая к реализации Вашей собственной стратегии инвестирования в недвижимость, Вам потребуются:

- знания рынка продажи и аренды недвижимости;

- способности найти среди множества предложений привлекательный для инвестиций объект;

- навыки ведения переговоров о покупке недвижимости и умение проводить и оформлять сделку;

- способности выбора эффективной юридической формы владения арендным бизнесом и оптимизации налогообложения;

- умения привлечь арендатора и навыки ведения переговоров об аренде недвижимости;

- знания в области управления недвижимостью;

- знания рынка кредитования и умение привлечь кредит под залог недвижимости;

- навыки ведения переговоров с кредиторами.

Важно учитывать, что если в экономически развитых странах стоимость недвижимости изменяется под воздействием целого ряда экономических факторов, то в России ситуация иная. Здесь стоимость недвижимости зависит от цен на российскую нефть на мировом рынке.

Если у Вас недостаточно денег для того, чтобы приобрести интересующий Вас объект недвижимости, Вы можете инвестировать имеющиеся средства в закрытый ПИФ недвижимости.

Накопительные программы страховых компаний. Накопительная страховка включает в себя создание пенсионных накоплений и страхование жизни и здоровья. Покупая такую страховку, Вы берете на себя обязательство ежегодно оплачивать взнос на протяжении 15-30 лет.

Накопительная программа надежной страховой компании – это простейший финансовый план. Финансовый план необходим любому человеку и любой семье. Если у Вас нет финансового плана – Вы несете очень большие риски. Это риски потерять те деньги, которые есть у Вас сейчас, и оказаться среди людей, испытывающих постоянные проблемы с деньгами. Программа накопительного страхования может стать базовым планом Вашей финансовой защиты в сложных жизненных ситуациях.



С инвестиционной точки зрения, накопительные страховки обладают низкой гарантированной доходностью, на уровне 3-5%.

Среди компаний, предлагающих услуги по накопительному страхованию на российском рынке -

Allianz,АльфаСтрахование, Ингосстрах, Чешская страховая компания, КапиталЪ, Ренессанс Life, Росгосстрах – Жизньи др.
Драгоценные металлы и альтернативные варианты (нумизматика, предметы искусства, антиквариант, коллекции вин и т.д.).

Начнем с того, что покупка любых ювелирных изделий (как с драгоценными камнями, так и без таковых) не имеет никакого отношения к инвестициям. В тот момент, когды Вы выходите из ювелирного магазина с покупкой, ювелирное изделие теряет 50% стоимости.

Операции с золотом в слитках также не имеют сколько-нибудь глубокого смысла. Почему?

Существуют два варианта инвестирования в драгоценные металлы:

1. Покупка золота в слитках и инвестиционных монетах. При покупке золота в слитках, Вы заплатите 18% НДС. Если Вы надумаете продать его, банк уценит слиток за то, что Вы активно царапали свой слиток все то время, пока он находился у Вас. Рекомендую Вам обратить внимание на инвестиционные золотые монеты. Это – один из лучших вариантов хранения Ваших денег в условиях финансового и экономического кризиса.

2. Открытие обезличенного металлического счета в банке (ОМС). ОМС делятся на текущие (без процентов) и срочные (1,5% годовых).

Любые варианты, связанные с инвестированием в монеты, марки, предметы искусства, антиквариант, коллекции вин и подобные вещи имеют смысл исключительно в одном случае – если Вы являетесь высококлассным специалистом в данной области.

Рассматривая различные варианты инвестирования, имейте в виду, что указанная в рекламном проспекте доходность, не означает, что Вы получите именно такой доход. Не забывайте о разного рода комиссиях, надбавках при покупке и скидках при продаже паев, премиях управляющих, налоге на доходы физических лиц (НДФЛ) и тому подобных очаровательных нюансах.

Обратите внимание на важнейший принцип инвестирования: разумные люди покупают активы (акции, паи и т.д.), когда их стоимость минимальна, и продают их, когда их стоимость максимальна. По какой-то неизвестной науке причине, большинство людей в России действуют ровно наоборот.

Когда Вы принимаете решение воспользоваться тем или иным инструментом, Вы принимаете те риски, которые содержат эти инструменты. Закономерность очень проста – чем выше ожидаемая доходность, тем выше риски. Вариантов, подразумевающих высокую доходность и гарантирующих 100% сохранность вложенных Вами денег в подлунном мире не существует и не ожидается.

Прежде чем начать куда-либо инвестировать свои деньги, необходимо овладеть простейшими знаниями о финансах и экономике. Нужно закончить “финансовый детский сад” и принимать решения осознанно, на основании фактов, а не чьих-то мнений, предположений и домыслов.

По мнению Бенджамена Грэхема, «искусный и успешный инвестор должен принимать самостоятельные решения, руководствуясь своим собственным суждением о фундаментальной стоимости инвестиционных инструментов, а не чужими мнениями или направленностью рынка в конкретный момент».

Те люди, которые по любым причинам не хотят принимать решения самостоятельно, могут воспользоваться платными советами других людей, разбирающихся в причинно-следственных связях в экономике и финансах. Такой подход весьма распространен в США. По оценке Баффетта, инвесторы в американские акции тратят 130 миллиардов долларов в год на покупку советов относительно того, в какие акции им вкладываться.

Пошаговая инструкция для принявших решение заняться инвестициями

1. Сформулируйте цели инвестирования. Каковы четкие критерии достижения этих целей? Как именно Вы узнаете, что цель достигнута?

2. Определите цену, которую Вы готовы заплатить за достижение своих целей. Любой успешный инвестор заплатил свою цену за успех. И не имеет значения когда он заплатил эту цену – до или после этого успеха. Он эту цену заплатил. Полностью. Если Вы где-то услышали, что инвестирование – это легкие деньги, знайте, что Вы слышали чей-то бред. Как и любая другая успешная деятельность, инвестирование требует специальных знаний, серъезного обучения и большого труда. Надеясь на авось, Вы обречены на поражение.

3. Примите всю ответственность за достигаемые результаты на себя. Когда Вы отвечаете за свои прибыли и за свои убытки, Вы становитесь хозяином собственной жизни. Вы имеете полный контроль за своими действиями только тогда, когда Вы приняли на себя полную ответственность за них. При этом Вы не становитесь Богом. Вы просто получаете возможность четко видеть – что Вы можете сделать в данной ситуации и делать это.

4. Определите инвестиционные инструменты, с которыми Вы будете работать. Инвестируйте только в то, в чем разбираетесь. Бизнес, в который Вы вкладываете деньги, должен быть Вам понятен. Понимание – это соединение знания с опытом. И не с чьим-то опытом, а исключительно с Вашим собственным. Этот опыт появится у Вас с практикой. Понимать бизнес – это значит практически применять свои знания и получать желаемый результат. Необходимо проделать всю аналитическую работу до того, как Вы вложите свои деньги.

5. Поставьте сохранение своего капитала как главный приоритет инвестирования. Помните мысль Уоррена Баффета: «Инвестиционное правило N1: никогда не теряйте деньги. Инвестиционное правило N2: никогда не забывайте правило N1».

6. Будьте “здесь и сейчас”. Прошлого уже нет, будущего еще нет. Есть только сегодня. Не выбирайте финансовый инструмент в зависимости от его доходности в прошлом. Это, как минимум, странно.

7. Оцените ожидаемую доходность и риски. Риск уменьшается с опытом. То, что Вы делаете сегодня, когда-то казалось Вам весьма рискованным делом. По словам Баффета: «Риск имеет место, когда не знаешь, что делаешь». Глупо бояться риска. Нужно просто избегать его. Сосредоточьтесь на качестве бизнеса, в который Вы вкладываете деньги. Фокусируйтесь не на доходности, а на критериях, которые неизбежно приведут к ней. Вырабатывайте собственные критерии инвестирования.

8. Ищите инвестиционные возможности, которые отвечают Вашим критериям инвестирования. Есть только два варианта: либо инвестиции отвечают Вашим критериям, либо нет. Принимайте решения самостоятельно на основании фактов, а не своих или чужих домыслов, предположений и мнений. Только неудачники ищут варианты, сулящие очень быстрый заработок. Не старайтесь быть самым послушным бараном в стаде, которому пастух сказал, что пора отправляться на бойню. Если другие люди побежали менять доллары на евро, теряя большую долю собственных денег – не делайте этого. Вы – уникальная личность. Уважайте себя!

Соберите факты, проанализируйте их и примите решение сами. Все мнения, предположения, догадки и сомнения других людей выбросите на помойку и никогда не берите их оттуда. Смотрите на факты!!! Только неудачники готовы следовать любым советам любых людей, газет, журналов, телепередач и веб-сайтов. Успешный инвестор принимает решения только сам и только на основании фактов. «Каждый должен думать за себя. Меня всегда поражает, насколько склонны заниматься подражательством люди с высочайшим коэффициентом интеллекта. Лично мне чужие мысли никакой пользы не приносят», – говорит Баффет.

9. Никому не рассказывайте о том, что делаете. Если Вы обсуждаете свои действия с кем-то, Вы интересуетесь их мнением. А это значит, что Вы остаетесь любителем. Станьте профессионалом. Это – очень выгодно!

Однажды во время званого обеда в доме Джорджа Сороса один из гостей спросил его:

- А во что Вы рекомендуете сейчас вкладывать деньги?

- Сколько у Вас денег? – задал вопрос Сорос.

Гость засмущался и попытался парировать:

- А сколько у Вас денег?

- Это мое дело. Я же не спрашиваю у Вас совета, куда мне вложить мои деньги.

10. Стандартная рекомендация «Не кладите все яйца в одну корзину» хороша для любителей, то есть людей, которые не понимают что они делают. Вы должны стать профессионалом, у которого есть круг компетентности. Действуйте только в пределах этого круга. Как только Вы выходите из него – Вы становитесь слепым щенком. Если Вы уже стали успешным инвестором в области элитной жилой недвижимости г. Новосибирска, это не означает, что Вы преуспеете на фондовом рынке США. Ваш круг компетентности – элитная жилая недвижимости г. Новосибирска. Как говорит Баффет: «В круге компетентности важен не его размер, а четкость границ». Фондовый рынок США – за границей Вашего круга компетентности. Трава за забором только кажется зеленее и сочнее. Вы не сможете достичь значительных результатов если будете распылять свою энергию. Ваш запас времени и энергии ограничен. Вы не можете быть одинаково профессиональны во всем. Фокусируйтесь только на самом важном для Вас. Помните слова Уоррена Баффета: «Диверсификация – это защита от невежества. Для того, кто знает, что делает, большого смысла в ней нет».

11. Внимательно следите за бизнесом, в который Вы уже вложили деньги. Это так же важно, как и думать перед тем, как вкладывать их.

12. Принимайте результаты инвестирования такими, каковы они есть. Анализируйте допущенные ошибки и не повторяйте их в будущем. Выдающийся инвестор Филип Фишер, которого Уоррен Баффет называет «гигантом инвестирования» сказал блестящую фразу: «Главная разница между дураком и мудрецом в том, что мудрец учится на своих ошибках, а дурак нет». Ваши ошибки – это ценный опыт. Делайте выводы и двигайтесь дальше. Помните слова Уоррена Баффета: «Рынок, как и Бог, помогает тем, кто помогает себе. Но в отличие от Господа он не прощает тех, кто не ведает, что творит».

Подведем итоги. Различные варианты инвестиций – одна из возможностей достичь финансовой независимости. Посмотрим, каковы «плюсы» и «минусы» этой возможности.

ПЛЮСЫ

1. Свободный график работы.

2. Нет ограничений возрасту и образованию.

3. Возможность вести бизнес из любой точки России и мира.

4. Возможность получать пассивный доход.

МИНУСЫ

1. Для получения серьезного результата необходимо выйти из привычной «зоны комфорта».

2. Необходимость значительных финансовых вложений.

3. Нужно владеть необходимыми знаниями и навыками или овладеть ими.

4. Высокие риски.

5. Нет возможности быстрого обогащения.

В следующий раз мы с Вами обсудим возможность выиграть в лотерею.

Источник

 
  • Currently 0.00/10
   Проголосовало : 0

Новое на Форуме

Нет сообщений для показа



@Mail.ru -